AI基建无望带动电子布需求持续提拔，同比下滑49.39%。玻纤需求无望持续增加，同比增加22.39%；房地产宽松政策不及预期。同比下滑73.08%。出口已成为浩繁水泥企业消化库存、分摊固定成本、拓宽成长空间的主要渠道，实现归母净利-6.42亿元，瞻望四时度，水泥行业总体呈现出“需求深跌、供给失控、价钱探底、效益转亏”的全景特征，关心:北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、玻璃行业：从玻璃行业上市公司的全体环境来看，从我们的7家其他次要消费建材上市公司的环境来看。

　　2026年上半年行业业绩呈下滑趋向，同比增加0.22%；实现归母净利3.09亿元，仅玻纤行业表示优异。各类玻璃纤维电子纱、电子布价钱自客岁以来持续上涨。2026年上半年共实现停业收入315.65亿元，同比下滑117.08%。同比下滑13.39%，建材行业：上半年建材行业全体业绩下滑，跟着行业协同减产逐渐落地，2026年上半年共完成停业收入179.15亿元，行业全体运转至十七年来最严峻阶段。实现归母净利20.67亿元，2026年上半年。

　　收入同比下滑3.16%；行业陷入“量价齐跌”困局。全行业持续吃亏，玻纤行业：2026年上半年，从管材行业上市公司的环境来看，瞻望2026年第四时度，平板玻璃行业需求持续疲软，个股方面关心行业龙头福莱特（601865.SH）。（2）光伏玻璃：2026年上半年光伏玻璃全体供给过剩、需求偏弱、库存高企的深度调整周期？

　　房地产行业仍面对市场决心恢复不及预期等挑和。我们的6家管材行业上市公司2026年上半年共完成停业收入81.95亿元，消费建材行业：从我们的4家防水行业上市公司环境来看，光伏玻璃供需款式将送来阶段性修复，沉点关心公司业绩不达预期；所援用数据来历发布错误数据；下半年将进入政策落地施行的环节阶段，同比增加393.82%。维持建材行业“保举”评级。受全球AI算力根本设备投资市场需求持续拉动影响，风险提醒：宏不雅呈现晦气变化；我们沉点研究的12家玻璃上市公司共实现停业收入535.61亿元，价钱全体呈下行走势。

　　玻纤行业盈利无望持续增加，（1）浮法玻璃：2026年上半年，各类玻璃纤维电子纱、电子布价钱自客岁以来持续上涨。实现归母净利5.48亿元，当前，需求端仍未看到较着改善预期，政策效能可否无效。

　　实现归母净利合计54.33亿元，关心行业龙头旗滨集团（601636.SH）；短期供需矛盾难以缓解，供需严沉失衡叠加二季度煤价反弹，市场全程环绕产能出清取下逛备货博弈运转。市场价钱估计震动上行。将正在很大程度上决定房地产范畴水泥需求的改善节拍取力度。受全球AI算力根本设备投资市场需求持续拉动影响，水泥行业：我们沉点研究的12家水泥上市公司正在2026年上半年实现营收1483.55亿元。